[الطائر المهاجر]

هذا الموضوع يتحدث عن :
1) لماذا النزول بعد الارتداد ؟
2) متى ارتداد السوق الحقيقي وعودة الوضع الطبيعي .
3) رأيي لمن هم داخل السوق او منهم خارجه .
4) تقرير مرفق ملف excel يحتوي على الشركات ومعدل نزولها وارتدادها ومعلومات بسيطه قد تفيد البعض ( ملف مرفق او تجده في الموقع )
5) اسهم جيده من قوائمها الماليه واعلاناتها او اخبار مرتقبه .

اولا : السوق ينقصه الثقه .... الثقه اصبحت مهزوزه بشكل كبير بالسوق ... الكل يريد المضاربه فقط ... الكل يهرب من الاستثمار ... مع اي نزول الكل يريد
ان يكون او الخارجين ...و الخروج باقل خساره ... خوفا من عودة ماحدث في مارس .. ولا يجد من يشتري منه ..
السبب الرئيسي هو انهيار مارس 2006
الثقه عادت نوعا ما بارتدا اعلان التجزئه ... لكن استمرت المضاربه بقوه وهو مالاتريده هيئة سوق المال... هناك كثيرون خرجو منذ اكثر من اسبوع ... لعلمهم ان
النشوه التي حدثت في السوق مؤقته ...
واعلان ايقاف مضاربين تلاعبا في سهمي الكهرباء والمواشي واللجين زاد الطين بلة... وهي من اسهم المضاربه ... بل من اكثر الاسهم تداولا (بسبب كثرة المضاربه
عليها )
اعلان ايقاف المضاربين سبب ارباكا كبير في السوق ... وحاول بعض المضاربين التخفيف خوفا من نتائج ذلك ... وكثير من المضاربين الكبار اصبحو يخافون من ان
يأتي الدور عليهم ..
اعلان الهيئة رسالة واضحه ان الهيئة ستستمر في ايقاف كل من يتلاعب ... والهيئة لا ترغب في رفع اسهم المضاربه وهذا واضح من خلال الاستفسارات التي اعلنتها فيبكو والمتطوره وبيشه ..
نعم الكل يؤيد معاقبة كل متلاعب ولكن ليس باعلان اسماء الشركات والتسبب في هز الثقه في السوق وهذه الشركات ...
مما يتسبب في نزف كثير من الاسهم 3 ايام للنسب القصوى ونزول حدود 2400 نقطه في يومين وهو اكبر رقم نزول حدث في تاريخ الاسهم السعوديه .
الهيئة جربت هذه الطريقه قبل نزول مارس فبراير في سهم بيشه وسبب نزول الزراعيات نسب ومن ثم اعلان مضاربي صدق واللجين والتعمير والجماعي وسبب انهيار
مارس ... لماذا نعود ونستخدم نفس الاعلانات التي تسبب هز الثقه في السوق ؟.
اوقف المضارب بدون اعلان او اذا كنتو مصرين على الاعلان فلا تذكر اسم الشركه ... واعلنو تاريخ الواقعه ..

ثانيا : يجب ان يعرف الجميع ان سوقنا لايزال اكثر اسواق المنطقه تضخما حتى بعد التصحيح ... وهذا شيء مقلق للمستثمر .. وربما يكون سوقنا غير محفز للاجنبي للاستثمار بهذه الاسعار ..نعم لدينا سيولة كبيره جدا لكن مالفائده اذا تعلقو اصحاب هذه الاموال ؟ ... مافائدة السيوله اذا كان اصحابها لايثقون في السوق .
وتضخم الاسعار ومكرر الارباح هو سبب البيع العشوائي الذي يحدث ... معدل مكرر الارباح العالمي يجب ان يكون بحدود 15
او 20 للشركات النامية ... ولازال سوقنا مكرره فوق ال 30 ولو استثنينا البنوك وسابك والاتصالات والاسمنتات فستجد المعدل فوق 60 وربما اكثر ... وهو متضخم كثير .
وهذا ربما هو سبب التخوف من السوق والبيع ماركت باي سعر عند اي نزول ... وربما هو السبب في تدخلات الهيئة للحد من المضاربات .

ثانيا : عودة السوق الى وضعه ماقبل فبراير مارس 2006 ... سنمر بعدة مراحل حتى يعود السوق لسابق عهده ...
الوضع ربما يستمر لفترة طويله فيه تذبذب قوي .. نزولا وطلوعا بسبب المضاربات وعدم الثقه وتدريجيا ان شاء الله يستقر ..

رابعا : لكي تعود الثقه ونرى ارتداد حقيقي ويستقر السوق كما كان قبل فبراير يجب ان نرى احد هذه الامور :
1) ارباح ايجابيه جدا لسابك لا تقل عن 5.1 مليار ريال اي اعلى من الربع الاول العام الماضي ... او اعلان منحة في سابك .
2) تدخل حكومي ايجابي ... مثل اقالة مجلس هيئة سوق المال برئاسة جماز السحيمي ... او اعلان عن تدخل صندوق التوازن او صناديق الدوله .
3) اذا لم يحدث اي من ذلك ... فعلينا انتظار نزول المؤشر الى مادون 13000 وربما 12000
لا اقول ذلك تشاؤما .. لكن للأسف هناك من يريد تركيع السوق ... وهذا واضح بالقرارات المتخبطه التي تهدف الى زعزعة الثقه في السوق...
فاذا لم تتدخل جهات عليا او تحدث اخبار ايجابيه فربما يستمر انعدام الثقه والخوف من السوق .

خامسا: قد نرى ارتدادات لكن ربما تكون لايام قليله يعقبها تذبذب قوي ...يميل الى النزول ...والسبب هو انعدام الثقه في السوق .
فماحدث في مارس والاسبوع الماضي هز الثقه بشكل كبير ... وربما يساهم في زيادة التخوف من السوق .

سادسا : من هو خارج السوق ومن هو داخل السوق :
اذا كنت خارج السوق فرأيي الخاص ان تضارب يوميا او ان تبقى خارج السوق حتى ترى عودة الثقه ولا تنجر للسوق حتى لو رأيت نسب خضراء ... فكلنا رأينا 23 نسبه خضراء الاحد
ورئينا ضعفها حمراء يوم الاثنين .
استفد من المضاربه في جزء من سيولتك ولا تدخل باكثر من النصف ..كمضاربه يوميه ... وللمعلوميه حتى المضاربه فيها خطوره ..
والاسلم انك تحافظ على الكاش اللي عندك ..
انا ولله الحمد خارج من السوق قبل النزول ولن ادخل الا مضاربه يوميه سريعه ... وعندما ارى ان الثقه رجعت للسوق فاسادخل بكل سيولتي ...

من هو داخل السوق :
(حاولت ان لا اكتب اي رأي عن ذلك لان القرار صعب في مثل هذه المواقف ولا احد يستطيع تحديد مسار السوق بسهوله... ولكن لكثرة الاسئلة التي تصلني على الايميل
من بعض الاخوه اللي متعلقين في السوق اكتب رأيي الخاص والذي قد يخطي ولا تعتمد عليه واستشر من هو اخبر مني وقرر قراراك الشخصي ...)
وأؤكد من جديد على ان تحديد مسار السوق صعب ... الكل يحب ان يسمع لاتخرج سيرتد السوق غدا وستدبل الاسهم و... الخ ...
لكن لماذا لانكون واقعيين ؟
قالوها لنا اول ايام النزول فبراير مارس والكل يقول ليتني ماسمعت كلامهم ...وطلعت باقل الخساير ..
عموما اذا كانت خسارتك 10% او اقل فحاول توفير الكاش ... او الخروج بالنصف على الاقل ... وضارب بجزء من سيولتك ... لان خسارة 10% سهل تعويضها ..
وماتستاهل المخاطرة بباقي راس مالك .
اذا كانت خسارتك اكثر من 25% فيصعب اعطاءك رأيي مؤكد .. ولكني ساكتب رأيي لو كنت مكانك .

حاول تضارب بنفس سهمك بنصف الكمية ... او حتى في سهم آخر .
وحاول توفر كاش من 25-50% حتى لو تبيع جزء من اسهمك بخساره خصوصا التي لازالت مرتفعه كثيرا عن اسعار ماقبل 6 اشهر.... لانك ماتدري ممكن تنزل اكثر

(( ولا يفهم من رأيي اني اقول بيعو واخرجو من السوق ... وانما عندما تكون حيران ولا تعلم اتجاه السوق فالافضل بيع جزء من اسهمك او النصف احتياطا ))
منطق عدم البيع ابدا بخساره فاشل 100% ... والتجربه خير برهان .
والصحيح البيع باقل خساره ممكنه عندما لايعرف اتجاه السوق ..خصوصا اذا كان النزول مستمر.
نعم لاتبيع اذا كنت متاكد 100% ان سهمك الان في القاع وسيرتد غدا او خلال يومين .
اما ان ابقى معلقا بكامل السيوله وانا لا اعلم اتجاه السوق فهو مخاطره .
مثال : من اشترى في سهم المواشي ب 300 وباع ب 200 خسر 50% لكن السهم الآن ب 95 ريال (19) ... لو انه ماباع لتضاعفت الخساره ... طبعا لا احد يعرف
اتجاه السوق ... لكن ممكن الواحد يبيع جزء من اسهمه احتياطا ..
اعلم ان البعض لايروق لهم ماكتبته ... ولذلك لا انصح بالاعتماد الكلي على ماكتبته وشاور اصحاب الخبره ... واستخر ربك قبل كل شيء ...
والله اعلم .

سابعا : يوجد ملف مرفق يحتوي على معلومات عن اقل سعر وصله كل سهم اثناء النزول واعلى سعر حققه والنسبه والتناسب ومكرر الارباح ومعلومات اخرى .
اذا لم تجده في الرسالة او اذا لم تستطع تحميله فيمكنك تحميله من العنوان http://www.3sfor.com/files/1.zip

ثامنا : من افضل الاسهم من خلال التحليل الاساسي للشركات :

(( هذه ليست توصية شراء ... وانما معلومات عن السهم تستفيد منها عند استقرار السوق ))
لايزال قطاع البنوك والاسمنت الاقل مكرر ارباح والاعلى نموا ... والاقل نزولا عند حدوث الازمات ...والاسرع ارتدادا ...

ومن افضل هذه الشركات
في قطاع الاسمنت
الاسمنت العربية ...
1) اعلى شركات الاسمنت قيمة دفتريه 136
2) مكرر الارباح : 24 حسب عام 2005 ولو استمر نمو الارباح كما هو الربع الاول فان مكرر ارباحها 2006 سيكون اقل من 19
3) احتمال كبير انها ستعلن عن منحة خلال هذا العام او مطلع العام 2007 بسب التوساعات الكبيره التي لديها .
والشركه من خلال احتياطياتها والارباح المبقاه تستطيع ان تمنح اكثر من 1.4 سهم لكل سهم .
السهم في قائمة ال 20 شركة النقية في قائمة الشيخ العصيمي ..
وايضا شركة الاسمنت السعودية جيده ... ومعظم شركات الاسمنت خصوصا التي لم تنمح هذا العام .

القطاع الصناعي :
المجموعه السعوديه :
شركة لديها توسعات ونمو كبير ...
منحه سهم لكل 4 اسهم
زيادة راس مال اكتتاب قد تصل الى سهم لكل سهم .

الاحساء اقل الشركات الصناعيه مكرر ارباح بعد زجاج مع العلم ان كثير من ارباح الشركتين غير تشغيلي
ولكن الاحساء لديها توسعات ومنحه سهم لكل 4 بالاضافه الى احتمال زيادة راس مال اخرى هذا العام لتمويل مصنع الاسمنت .
الكيميائيه : ارباح جيده ومنحه 1/5
انابيب ...لديها اندماج ورفع راس مال ... وزياده كبيره في الانتاج والارباح .

في القطاع الزراعي :

تبوك الزراعية :
مكرر الارباح حسب اغلاق الاربعاء 26 وهو اقل الشركات الزراعية
وهو من اعلى الشركات الزراعيه قيمه دفتريه بعد نادك (97)
الشركه افضل الزراعيات ارباح خلال الخمس سنوات الاخيره .
والشركه هي اول الزراعيات ارتداد بعد نزول مارس .
ويستثمر فيها مستثمرون كبار مثل عبد الله العبد العزيز الراجحي و محمد العبد الله الـراجحـي و المؤسسة العامـة لمعاشـات التقـاعـد
وقد أعلن صاحب السمو الملكي الأمير فهد بن سلطان بن عبد العزيز أمير منطقة تبوك الرئيس الفخري لمجلس إدارة الشركة خلال اجتماع الجمعيـة بعض المشاريع ضمن
الخطة الاستراتيجيـة للشركة لدورة المجلس الثامنـة والتي تسعى تبوك الزراعيـة من خلالهـا للتحول التدريجي إلى شركة غذائيـة وتتمثل في:1- عزم تبوك الزراعيـة
إنشـاء شركة مساهمـة للمطاحن برأسمال مال 150 - 200 مليون ريال تعد لهـا الدراسات حاليا مع بعض المؤسسيـن وسيطرح جزء من أسهم هذه الشركة للاكتتاب العـام
بعد استكمال الإجراءات اللازمـة لذلك.2- قيام تبوك الزراعيـة بتطوير مشروع معاصر الزيتون وبناء شراكات استراتيجية مع شركات عالميـة لتسويق زيت الزيتون
السعودي على مستوى عالمي.3- دراسـة الاندماج ما بين شركة تبوك الزراعيـة ومزارع أسـترا لخلق كيان زراعـي قوي يخدم المساهمين فيـه والمواطنيـن على حد سواء

الخدمات :
السيارات : لديها اندماج واقل الشركات مكرر ارباح .. لكن يعيبها ان جزء كبير من ارباحها غير تشغيلي .
عسير : سهمي المفضل باخباره الرائعه القادمه ... زيادة راس مال + طرح اكتتاب 5 شركات من شركاتها المساهمه فيها.
البحري : مكرر ارباح 27 ولديه محفزين زيادة راس المال 1/3 اكتتاب + طرح احد شركاته للاكتتاب العام .
التعمير : محفز سهم لكل سهم ... واحتمال الدخول في مشروع كبير مع اعمار الامارتيه .

وآمل ان تسامحونا على اي تقصير ... واتفهم اي انتقاد او وجهة نظر ...
واتمنى للجميع التوفيق .

اخوكم العصفور

بالإيميل